Amortización Americana: Solo Intereses y Capital al Final
En la amortización americana se pagan solo intereses durante toda la vida del crédito y el capital se devuelve íntegro en la última cuota. También se conoce como pago bullet.
El sistema americano es típico de bonos corporativos, papeles comerciales, préstamos puente para construcción, créditos rotativos y operaciones financieras estructuradas donde el deudor espera tener un flujo de caja extraordinario al vencimiento (venta del activo, refinanciación, IPO). En el mundo personal, casi no se usa por el riesgo de no tener el capital disponible al final.
¿Cómo funciona el sistema americano?
Cada periodo el deudor paga solo los intereses calculados sobre el capital total. El saldo no disminuye en ningún momento. En la última cuota se paga el último periodo de intereses más la devolución completa del capital.
Por ejemplo, un préstamo de ${cop(50000000)} a 24 meses al 1,2% mensual genera pagos de ${cop(600000)} mensuales durante 23 meses y una cuota final de ${cop(50600000)} (capital + último mes de intereses).
Casos de uso en Colombia
- Bonos corporativos y deuda pública (TES tasa fija pagan cupones y devuelven capital al vencimiento).
- Préstamos puente para constructoras durante la fase de obra.
- Créditos rotativos para empresas con flujo estacional.
- Operaciones de leasing operativo con opción de compra.
Riesgos para personas naturales
Para una persona natural, el riesgo principal es no contar con el capital al vencimiento, lo que obliga a refinanciar (a tasa posiblemente mayor) o entrar en mora. Por eso casi ningún banco colombiano ofrece créditos americanos a personas naturales sin colateral.
Si te ofrecen una operación con esquema bullet, asegúrate de tener un plan claro y respaldado para el pago final del capital.
Préstamo americano de $50.000.000 COP a 24 meses, 1,2% mensual
Pago mensual durante meses 1 al 23: $600.000 COP (solo intereses). Pago en mes 24: $50.600.000 COP. Total pagado en intereses: $14.400.000 COP.
Comparado con un sistema francés equivalente, los intereses totales son mayores (porque el saldo no disminuye), pero la cuota mensual durante el plazo es muy baja, liberando flujo para el deudor.
| Mes | Americano | Francés (mismo plazo y tasa) |
|---|---|---|
| 1 | $600.000 COP | $2.400.000 COP |
| 12 | $600.000 COP | $2.400.000 COP |
| 24 | $50.600.000 COP | $2.400.000 COP |
| Total intereses | $14.400.000 COP | $7.600.000 COP |
Paso a paso
- Calcula los intereses periódicos: Multiplica el capital por la tasa periódica. Ese es el pago durante toda la vida del crédito.
- Define la cuota final: La última cuota es capital + último periodo de intereses.
- Planea el repago del capital: Antes de tomar un crédito americano, asegúrate de tener un instrumento de ahorro o liquidez que cubra el capital al vencimiento.
Preguntas frecuentes
¿Existe la amortización americana en créditos personales?
Es muy poco común. La mayoría de bancos colombianos no ofrecen este esquema para personas naturales por el riesgo de incumplimiento al vencimiento.
¿Por qué los TES funcionan como amortización americana?
Los TES tasa fija pagan cupones semestrales (intereses) y devuelven el principal al vencimiento. Es un bono bullet clásico, mecanismo idéntico al sistema americano.
¿Cuándo conviene un préstamo americano?
Cuando esperas un flujo de caja grande y cierto al vencimiento (venta de un activo, cobro de un contrato, IPO) y necesitas mantener cuotas mensuales bajas durante el plazo.